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机构原始发布万只私募产品前三季度业绩竞赛，CTA领跑，主观多头过半未收红
①10818只私募证券产品前三季度整体收益2.37%，正收益占比56.69%。 ②期货及衍生品策略收益6.39%，量化CTA正收益占比达75.98%。 ③主观多头前5%分位收益达49.26%，但过半产品未取得正收益。
谁能在三季度跨过百亿门槛？17家私募新晋百亿，9家重返
①17家私募三季度首次跻身百亿，9家重返，股票策略占26家中的18家。 ②水璞基金、上海鹤禧连跳两档，从20亿—50亿元直接迈入百亿。 ③340家私募规模升档，部分机构业绩亮眼，规模变化还需区分净值与申购。
高盛警告：美联储12月加不加息，市场可能都没准备好
高盛仍将12月加息视为基准情景，但市场对加息的定价约为90%，重新计入完整25个基点的难度正在上升。与此同时，2027年AI资本开支预计达1.6万亿美元，债务融资需求与能源通胀风险仍未消退，AI相关信用利差也已扩大至年内最宽水平，美债收益率后续走向仍面临多空力量的反复拉扯。
美银Hartnett：“战术避险”至11月中旬，短期判断取决于“三大条件”
美银策略师Hartnett认为，美国中期选举、法国债市动荡与AI融资风险仍待消化，短期美股和美元可能承压，30年期美债收益率则有望回落至5%。尽管全球资金持续涌入科技股，市场内部却出现分化。展望2027年，AI泡沫延续、经济温和增长带动市场普涨，以及信用收紧引发通缩衰退，将构成三种可能的市场情景。
海南封关首年如何打开免税增长新空间？｜活力中国调研行
①今年1至8月海南离岛免税店总销售额同比增长16.2%，中国中免上半年在琼营收占比近7成； ②“保税、免税、完税”三条货物流转通道在海口综保区打通，跨国消费品企业把亚太区物流中枢落到海南； ③多家A股上市公司在海口保税区设立跨境供应链及资金运营中心。
野村：AI军备竞赛有75%的概率继续，2027年存储芯片短缺已基本锁定
野村认为，AI军备竞赛陷入难以退出的困局，科技巨头即使自由现金流承压，仍可能继续加码投资。报告预计，竞赛延续的概率约为75%，2027年存储器供应量和价格已通过长期协议基本锁定。融资市场关闭是打破竞赛的主要风险，电力短缺则可能推迟芯片部署，但未必改变长期需求。
AI交易何时止跌？市场盯着Meta“天量发债”背后的“囚徒困境”
巴克莱认为，AI巨头争相提前融资形成“囚徒困境”，集体发债将推高融资成本，限制信用利差收窄。随着低评级债券风险上升、AI发行人信用分化加剧，融资供给能否被市场消化，将成为判断AI交易能否企稳的关键。
DeepSeek、MiniMax完成AI模型出海登记
①国内人工智能企业深度求索（DeepSeek）与稀宇科技（MiniMax）已履行相关登记手续，完成旗下大模型的开源发布及海外授权合规流程。 ②据《科创板日报》记者了解，MiniMax本次技术出口登记覆盖“部分近期发布及即将发布的模型”，涵盖开源发布与海外授权两大核心场景。
对冲基金创纪录抛售后，高盛建议抄底：“有选择”地配置AI，但信心不足
对冲基金过去8个交易日有7日去杠杆，净杠杆降至一年低点。高盛策略师Louis Miller认为，动量敞口下降、股价大幅回调且AI龙头盈利预期稳定，为部分资产创造了抄底机会。但Pasquariello坦言对市场方向“信念有限”，资本开支回报仍存疑，高盛建议选择性布局AI。
关税博弈VS选战诉求：特朗普将“官宣”大众赴美建厂，为中期选举争取支持
①德国大众汽车集团将在佐治亚州为旗下品牌奥迪新建一座工厂，并扩建南卡罗来纳州一处生产基地； ②特朗普将亲自对外公布这一消息，以期在中期选举冲刺阶段对外宣扬自身拿下的这项“成果”； ③大众也希望，此次建厂的决定能帮助自身获得关税减免，因为高额关税已严重侵蚀其利润。
石油产量创纪录，油罐几乎都空了--阿联酋“奇迹复苏”了吗？
阿联酋9月石油供应量升至创纪录的530万桶/日，但能源系统尚未走出战争冲击。天然气产出和石化原料供应仍受制约，富查伊拉成品油库存较战前缩水65%，绕过霍尔木兹海峡的管道运力也有限。原油出口快速反弹，并不意味着能源产业链全面复原，阿联酋抵御下一轮供应冲击的能力仍面临考验。
本周重磅日程：最重要的美联储决议和科技巨头财报都来了，这次AI交易能否自救？
美联储、日本央行、欧央行同周议息，普遍预期按兵不动、焦点在12月路径指引；财报季迎最高潮，谷歌、微软、亚马逊、英特尔领衔美股，韩国三星、SK海力士与日本铠侠验证AI存储景气，A股宇树、茅台及“易中天”集中登场。Anthropic招股书或发布。以色列大选牵动中东局势与油价，巴西大选同步上演；美国核心PCE、三季度GDP与中国制造业PMI亦将出炉。
博弈选举，美以伊“下大棋”
以色列将于10月27日举行议会选举，美国将于11月3日举行中期选举。内塔尼亚胡强硬表态、推动对伊动武，意在争取选举支持；特朗普则顾虑油价上涨冲击共和党选情，对开战释放矛盾信号。伊朗一边加强霍尔木兹海峡管控、警告报复，一边表示愿重启外交谈判，试图提高美以动武的代价。选举结束后，美以是否重启军事行动成为焦点。
冲突升级！胡塞武装对沙特发起多次袭击 目标直指能源设施和机场
①当地时间周六，胡塞武装使用弹道导弹和无人机对沙特境内多个目标进行了七次袭击； ②美国国务院表示将缩减驻约旦、黎巴嫩、卡塔尔和阿联酋四国大使馆的人员规模。
法国暂逃穆迪“降级关” 财政整顿仍面临政治阻力
①穆迪宣布维持法国主权信用评级Aa3不变，评级展望维持在“负面”，此前市场普遍预期穆迪将下调法国评级； ②当下， 投资者越来越担心法国不断膨胀的债务规模。目前法国政府债务已经接近GDP的120%，在欧元区仅次于希腊和意大利。
【早报】美发布新版对外投资限制拟议规则，商务部回应；国内金饰克价跌穿1200元
①美发布新版对外投资限制拟议规则，商务部回应②美情报称伊朗加大对美官员行动力度③国内金饰克价跌穿1200元，1个月下跌约100元④俄乌同意局部停火⑤腾讯WorkBuddy接入模型Kimi-K3.1-Pro。